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民生加银基金发新基于善辉1只基金业绩表现“逊色” 跑输同类平均 | 金证研

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春节长假后,基金发行市场硝烟弥漫,ETF充当了急先锋,多只化工主题ETF密集问世,并如期迎来资金热捧。昨日,国内商品期货市场迎来久违涨停潮,多个品种创出本轮反弹新高。2019年底上市的商品ETF近期净值持续攀升,有色ETF和能源化工ETF成交额创出历史新高。在此背景下,基金公司瞄准细分抢发产品,多只ETF产品即将登场。另一方面,近期,公募基金和私募基金的爆款产品频出,但基金产品的限购却在加码。除了私募产品之外,近期不少知名公募大佬管理的产品也开启限购。

观新基金发行。2月23日,民生加银基金管理有限公司(以下简称“民生加银基金”)推出了一只混合-FOF基金,信达澳银基金管理有限公司(以下简称“信达澳银基金”)则发行了一只混合型基金。2月22日,富国基金管理有限公司(以下简称“富国基金”)发售的混合型基金也在发售中。

 

一、基金行业动态

1、节后基金发行市场硝烟弥漫,ETF充当“急先锋”迎资金热捧

春节长假后,基金发行市场硝烟弥漫,ETF充当了急先锋。为迎上风口,4只化工主题ETF在春节长假后的3个交易日内密集问世,并如期迎来资金热捧。2月22日,更有8只ETF产品同日首发。在这之后,还有一大批有色金属、农业、游戏、航空等行业主题ETF和港股ETF蓄势待发。在多重因素的推动下,ETF产品成功迎上风口,成为基金发行市场上最先盛放的花。数据显示,截至2月19日,今年以来已成立上市的股票ETF共有31只,总规模达265亿元。具体来看,行业主题类ETF共有26只,总规模达186亿元;宽基类ETF共有5只,总规模达79亿元,其中4只为沪港深主题ETF。

2021年很可能是ETF发展的又一个大年。在经过一整年爆款基金的持续轰炸之后,投资者已经有一些审美疲劳,这也使得费率低、操作透明的ETF重新受到关注。去年四季度,针对ETF产品的审批进度明显加快,为今年一季度的密集发行铺平了道路。另外,持续演绎的结构性行情也更有利于行业主题ETF的发行。

 

2、基金经理火速调仓转向周期性行业,提示2021年重点关注个股估值风险

春节后的三个交易日,多只公募基金重仓股显著回调,受此影响,一些基金产品净值下滑,但也有一些重仓白马股的基金净值不降反增。据悉,部分基金经理在上周甚至在年初就已进行调仓,减持了部分高估值的核心资产,增持了顺周期品种。基金经理表示,2021年的投资体验未必好,需重点关注个股估值风险。

若没有进行调仓,部分知名基金净值将遭遇较大幅度的回撤。数据显示,2月22日,根据基金历史定期报告公布的持仓和指数走势预测,多只偏股型基金净值或下跌超6%。不过,一些基金经理已率先开始行动,应对市场格局的急剧变化。当前时点,不少基金经理建议增持周期性板块。普遍认为,2021年的投资重点在于规避个股估值风险,而非仓位高低。同时,2021年未必是投资体验非常好的一年,需从均衡和回撤管理的视角做好组合配置。

 

3、期货市场多个品种集体涨停,有色ETF成交火爆“破纪录”

昨日,国内商品期货市场迎来久违涨停潮。沪铜、国际铜、乙二醇、PVC、纯碱五大期货品种联袂涨停,多个品种创出本轮反弹新高。业内对大宗商品的上涨预期由来已久,预计商品牛市还将延续。火爆的行情激发了投资者参与热情,2019年底上市的商品ETF近期净值持续攀升,有色ETF和能源化工ETF成交额创出历史新高,基金经理对后市的预期依然乐观。

2月22日早盘,市场延续上周末势头整体大幅高开,冲高势头此起彼伏,全天表现强势。除个别品种外,下午收盘几乎全线上涨,有10个品种涨幅超过5%。其中沪铜、国际铜、乙二醇、PVC、纯碱五大品种涨停,乙二醇涨幅更是高达8.98%。

 

4、基金公司瞄准细分抢发产品,多只ETF产品即将登场

阳春二月,春风拂面。在多重因素的推动下,ETF产品成功迎上风口,成为基金发行市场上最先盛放的花。数据显示,截至2月19日,今年以来已成立上市的股票ETF共有31只,总规模达265亿元。具体来看,行业主题类ETF共有26只,总规模达186亿元;宽基类ETF共有5只,总规模达79亿元,其中4只为沪港深主题ETF。

而这仅是“开胃菜”。数据显示,2月22日起,在已披露发行档期的基金中,还有12只股票ETF待发行,基本上以行业主题类ETF为主。当下ETF产品的密集发行,和去年四季度审批节奏加快、基金公司扎堆上报有直接关系。数据显示,去年四季度以来,基金公司合计上报了超过120只ETF产品,其中行业和主题指数是布局热点,行业方面包括化工、医药、家用电器、食品饮料、银行和有色金属等,主题方面包括光伏产业、大科技、新材料、低碳经济、航空航天、物流、智能汽车等。此外,还有6只港股ETF产品,几乎将市场热点一网打尽。

 

5、公私募均开启“限购模式”,明星基金经理名下产品限购额度再下调

近期,公募基金和私募基金的爆款产品频出,但基金产品的限购却在加码。继一些公募基金陆续发布限购公告后,不少私募机构也相继宣告“封盘”,其中不乏绩优的百亿私募。除了私募产品之外,近期不少知名公募大佬管理的产品也开启限购。易方达张坤管理的易方达蓝筹精选混合的限购额度从春节前5,000元进一步下降至2,000元;富国基金朱少醒、泓德基金邬传雁等管理的产品也同样作出了限额调整。

2月19日,泓德基金发布公告显示,由邬传雁管理的泓德臻远回报混合于2月22日起,暂停大额申购、大额转换转入和大额定期定额投资业务,单日单个基金账户的申购、转换转入和定期定额投资单笔或累计金额应不超过5,000元。这样做的原因是为保证基金的稳定运作,保护基金份额持有人利益。

 

二、基金公司动态

1、四季度末股票仓位76.82%,嘉实回报混合恢复正常申购

2月23日,嘉实基金发布公告称,为满足投资者的投资需求,嘉实回报灵活配置混合型证券投资基金(下称“嘉实回报混合”)自2月23日起取消该基金的投资限额,恢复办理该基金正常申购(含转入)及定投业务。

公告显示,为保护基金份额持有人利益,嘉实基金自2021年2月18日起对该基金的申购(含转入及定投)投资限额调整为:基金单个开放日每个基金账户的累计申购(含转入及定投)金额不得超过1,000万元。该基金四季报显示,该基金由金牛基金经理常蓁管理,截至四季度末,该基金规模为7.56亿元,股票仓位76.82%。

 

2、公募信用风险缓释凭证市占超17%,万家基金布局相关产品

作为信用债投资风险的有效对冲工具,沉寂多年的信用风险缓释工具经过全面改进,再现中国金融市场。作为公募基金管理公司,万家基金在第一时间布局信用风险缓释工具产品,不仅在这个新兴的细分投资领域抢占先机,而且圆满平衡了公募基金的社会责任和资产管理机构的受托义务。

据了解,2020年,全市场共发行110亿元公募信用风险缓释凭证,万家基金成功投资了其中的19亿元,市场占有率超过17%。其中,万家基金与国泰君安、海通证券、中信证券和证金公司等先后签署了SAC协议,并在2020年多次参与交易所CDS投资,累计投资超过1.4亿元。

 

3、第三家获批筹建的合资理财公司诞生,施罗德交银理财昨日获批筹建

2月22日,交银理财收到《中国银保监会关于筹建施罗德交银理财有限公司的批复》,批准同意施罗德投资管理有限公司、交银理财合资在上海市筹建施罗德交银理财有限公司(以下简称“施罗德交银理财”)。这是第三家获批筹建的合资理财公司,也是自2005年施罗德投资集团和交通银行共同发起交银施罗德基金管理有限公司以来,两家集团在资管领域的再度携手。

获批筹建的施罗德交银理财由施罗德投资管理有限公司持股51%,交银理财持股49%。据交银理财相关负责人介绍,合资理财公司的设立是贯彻落实党中央、国务院关于进一步扩大对外开放决策部署的具体举措,具有三方面积极意义:一是有利于进一步引进国际资管机构在投资管理、公司治理、经营管理、资产组合管理、风险管理等方面的专业经验;二是有利于进一步丰富国内理财市场的产品供给;三是有利于进一步满足投资者多元化服务需求。该公司的设立将促进中国资管行业及资本市场长远发展,实现中外双方合作共赢。下一步,交银理财将按照监管要求严格执行有关程序,积极推动施罗德交银理财尽快开业。

 

4、昨日全市场共28只基金发行,嘉实基金两只新基“吸金”近400亿元

2月22日,全市场共有28只基金发行。从多个渠道获悉,截至当日下午四点左右,嘉实基金两只新基金合力“吸金”近400亿元。其中,拟由嘉实基金董事总经理、平衡风格总监洪流担纲的嘉实竞争力优选截至下午四点认购超310亿元;同时,由嘉实基金大养老板块CIO王茜执掌的嘉实浦盈一年持有期自2月20日开始发行,截至今天下午也已累计认购近80亿元。

作为国内领先的资产管理公司之一,嘉实基金投研能力已覆盖精品股票、基石固收、Smart Beta与量化投资、海外投资与资产配置五大投资能力。如嘉实基金总经理经雷在新春致辞中所表示,居民对财富管理的认知程度会影响资产管理行业发展深度。当客户的财富需求和产业形态都在发生变化时,以公募基金为代表的资产管理机构,必须在其专业性、业务场景的丰富化等方面,做出更多行动,拥抱变化。

 

5、大成核心价值甄选混合基金2月26日发售,金牛基金经理刘旭担纲

据悉,大成基金旗下大成核心价值甄选混合基金将于2月26日起发售。这只基金拟由金牛基金经理、大成基金股票投资部总监刘旭担纲。公开资料显示,刘旭具备审计从业背景,于2013年5月加入大成基金,曾担任研究部研究员、基金经理助理,自2015年开始正式管理基金产品。刘旭擅长基于影响企业的长期变量对个股进行深入研究;致力于发现优秀公司,积极寻找投资机会,同时减少交易性操作;擅长汽车及零部件、家电、机械等制造业和部分消费娱乐等行业的研究和投资。

数据显示,截至2020年12月31日,大成高新技术产业近5年收益率163.95%,银河同类排名8/97(前8%)。基于任职以来优异的表现,刘旭管理的大成高新技术产业股票基金拿下了三年期开放式股票型持续优胜金牛基金。

 

三、新基金发行

1、民生加银基金发新基于善辉1只基金业绩表现“逊色”,跑输同类平均

2月23日,民生加银基金推出了一只混合-FOF基金,为民生加银稳健配置6个月持有期混合型基金中基金(FOF)(以下简称“民生加银稳健配置6个月混合(FOF)”),基金经理为于善辉。

公开信息显示,民生加银稳健配置6个月混合(FOF)以“在经济运行中,经济增长速度、经济周期循环、货币政策、财政政策等宏观经济因素会给不同资产、行业带来不同投资机会。在严格控制风险的前提下,通过有效的动态资产配置策略,发掘不同时期不同资产类别、行业的投资机会和超额收益,追求基金资产的长期稳健增值”为投资目标,投资于依法发行或上市的基金、股票、债券等金融工具及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。具体包括:经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金份额(含QDII基金、香港互认基金)、股票(包含主板、中小板、创业板及其他经中国证监会允许上市的股票及港股通标的股票)、债券(包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、可转换债券、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、现金,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

于善辉,2012年加入民生加银基金,现任公司副总经理、公司投资决策委员会成员、权益资产条线投资决策委员会成员、固收资产条线投资决策委员会成员、大类资产配置条线投资决策委员会成员,民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金(FOF)、民生加银卓越配置6个月持有期混合型基金中基金(FOF)基金、民生加银康宁平衡养老目标三年持有期混合型基金中基金(FOF)基金经理。此前,于善辉曾任职于天相投资顾问有限公司。

自2021年2月10日,于善辉开始管理民生加银稳健配置6个月混合(FOF)。截至2021年2月23日,于善辉共在手4只混合-FOF基金。其中,于善辉管理民生加银康宁养老(FOF)时间最长,至今已1年又304天。而截至2021年2月19日,该基金近1年阶段涨幅为14.02%,大幅跑输同期同类平均36.37%。

 

2、信达澳银基金新混基开售,邹运在手2只基金涨幅“告负”

2月23日,信达澳银基金发行了一只混合型基金,为信达澳银至诚精选混合型证券投资基金(以下简称“信达澳银至诚精选混合”),基金经理系邹运。

公开信息显示,信达澳银至诚精选混合以“在控制风险的前提下,力争获得超越业绩比较基准的投资回报”为投资目标,投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票)、存托凭证、港股通标的股票、债券(包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、地方政府债券、政府支持机构债、中期票据、可转换债券(含可分离交易可转债的纯债部分)、可交换债券、短期融资券、超短期融资券等)、资产支持证券、债券回购、货币市场工具、同业存单、银行存款、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

邹运,2012-2015年,邹运在富达国际任职。2015年10月加入信达澳银基金,历任行业研究员、信达澳银领先增长基金基金经理助理、信达澳银新目标混合基金基金经理、信达澳银新财富混合基金基金经理;现任信达澳银红利回报混合基金基金经理、信达澳银蓝筹精选股票型证券投资基金的基金经理。

自2021年2月3日,邹运开始管理信达澳银至诚精选混合。截至2021年2月23日,邹运正管理着2只混合型基金和1只股票型基金。其中,截至2021年2月22日,李文宾管理的信达澳银蓝筹精选股票、信达澳银红利回报混合近1周的阶段涨幅均“告负”,分别为-8.31%、-8.26%。

 

3、“新星”于渤任职1只混基最高回报率达67.38%,富国基金为其发新基

2月22日,富国基金发售了一只混合型基金,为富国天润回报混合型证券投资基金(以下简称“富国天润回报混合A”),于渤出任基金经理。

公开信息显示,富国天润回报混合A以“在严格控制风险的前提下,力争为基金份额持有人提供长期稳定和超越业绩比较基准的投资回报”为投资目标,投资范围包括国内依法发行上市的股票(包括主板、中小板、创业板以及其他经中国证监会允许上市的股票)、港股通标的股票、债券(包括国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、政府支持债券、政府支持机构债、次级债、可转换债券、分离交易可转债、央行票据、中期票据、短期融资券(含超短期融资券)、可交换债券)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括定期存款、协议存款、通知存款等)、同业存单、衍生工具(股指期货、国债期货等)以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

于渤,2019年6月加入富国基金,现任富国新收益灵活配置混合型证券投资基金、富国新优享灵活配置混合型证券投资基金基金经理。加盟富国基金前,于渤曾任职于长信基金管理有限责任公司、交银施罗德基金管理有限公司。

自2021年2月1日,于渤开始管理富国天润回报混合A。截至2021年2月23日,于渤正管理着3只混合型基金。值得一提的是,虽然于渤现在手混基的任职时间均不超两年,业绩表现却“亮眼”。除富国天润回报混合A外,混基分别为富国新收益灵活配置混合A,任职回报率为67.38%;富国新优享灵活配置混合A,任职回报率为49.37%。

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