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东方红资产管理胡伟“老带新”管新基 一拖六4只混基跑输同类平均 | 金证研

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2021年A股开年行情火爆,7只主动权益基金“一日售罄”,均实行按比例配售,认购资金合计超过千亿元。与此同时,近两年公募基金业绩表现抢眼,万家基金、红塔红土基金净利润同比翻倍,另有多家基金公司净利润大幅增加。此外,私募发行市场也颇为火热,据统计,2020年12月份共有3,741只新增备案私募产品,较11月份环比激增41.49%。另一方面,近期券商ETF遭遇资金净流出,但部分行业主题类ETF却逆势增长,引发关注。

2021年才过去3个交易日,新基金发行持续火热。其中,广发基金管理有限公司(以下简称“广发基金”)、上海东方证券资产管理有限公司(以下简称“东方红资产管理”)于1月7日分别新发了一只混合型基金,而国金基金管理有限公司(以下简称“国金基金”)则于1月4日发售了一只混合型基金。

 

一、基金行业动态

1、新经济公司“跑步”赴港上市,公募基金积极南下募资

新年伊始,新经济公司赴港上市热度不减,医渡科技、网上车市、稻草熊等公司跑步入场。随着中概股回归热潮延续,2021年将有更多新经济公司赴港上市,其中不乏科技、传媒、医药生物等新兴领域的龙头公司。与此同时,不少正在发行的公募基金也将港股纳入投资范围,为今年大举南下布局筹集“子弹”。

不断流入港股市场的“新鲜血液”也为内地公募基金提供了丰富的投资标的。以2020年7月上市的思摩尔国际为例,在纳入港股通不久,该股便获得多只公募基金争相布局。数据显示,截至2020年三季度末,共有24只基金的十大重仓股名单上出现了思摩尔国际,其中,前海开源沪港深新硬件更将其作为第一重仓股持有。统计数据显示,今年1月份发行的新基金中,半数以上产品将港股纳入投资范围。此外,证监会网站显示,汇添富、广发、博时、华泰柏瑞、大成等基金公司均在去年12月份提交了港股基金的募集申请。

 

2、公募基金规模“爆发式”增长,两家基金公司“身价翻倍”

在近两年多的结构性行情中,公募基金的业绩表现抢眼,不少基金公司的规模也迎来爆发式增长。对于主要依靠管理费收入的基金公司来说,规模增长有望使得其利润大幅增加。对于持有基金公司股权的上市公司来说,利润也因此得到显著增厚。

对于主要依靠管理费收入的基金公司来说,旗下基金规模增加,随之而来的是基金公司自身利润的增长。根据持有基金公司股权的上市公司定期报告,2020年上半年,万家基金、红塔红土基金净利润同比翻倍,富国基金和兴证全球基金净利润同比增幅超过50%,长盛、华安、国海富兰克林等基金公司净利润同比大幅增加。

 

3、三天涌现7只“日光基”,超千亿资金“排队进场”

2021年才过去3个交易日,新基金发行持续火热,7只主动权益基金“一日售罄”,均实行按比例配售,认购资金合计超过千亿元。

1月6日,又有2只主动权益基金达到募集规模上限。据悉,拟由曲扬管理的前海开源优质企业6个月持有期一日售罄,认购金额超过240亿元,募集规模上限100亿元。拟由陈宇管理的兴全合兴两年封闭运作认购资金也突破200亿元,该基金募集规模上限为80亿元。此前两个交易日已涌现出5只爆款基金,加上前海开源优质企业6个月持有期、兴全合兴两年封闭运作2只基金,上述爆款基金认购资金已合计超过千亿元。

 

4、资金“借基入市”热情高涨,后续或选择阶段性封盘“降温”

2021年A股开年行情火爆,私募发行市场也颇为火热。资金的迅速涌入使得公司资管规模迅速提升,可基金经理和研究人员存在能力边界,管理规模过大将导致其业绩下滑,因此后续会选择阶段性封盘,增配研究员、基金经理,并在A股结构性估值偏高的背景下,加强个股的研究深度。

据统计,2020年12月份共有3,741只新增备案私募产品,较11月份环比激增41.49%。其中,多家百亿级私募备案产品数量名列前茅。比如宁波幻方量化12月备案63只产品,灵均投资则备案了53只,石锋资产、衍复投资、高毅资产等私募备案数量也均超过了10只。

 

5、券商ETF遭资金短暂“抛弃”,银行ETF“逆势增长”

近期场内ETF整体遭遇资金净流出,但部分行业主题类ETF却逆势增长。截至1月6日,有17只基金近一周份额增长超过1亿份,银行ETF尤其受到资金追捧。数据显示,近一周银行ETF净流入超45亿份。其中,天弘中证银行ETF流入32.72亿份,华宝中证银行ETF流入11.76亿份,南方中证银行ETF流入1.48亿份。

在行业主题类ETF中,最近一周券商ETF、央企结构调整ETF被资金短暂“抛弃”,份额流失前5的ETF中有3只为券商ETF。国泰中证全指证券公司ETF近一周份额流失27.47亿份,华宝中证全指证券ETF近一周份额流失21.02亿份,南方中证全指证券公司ETF近一周份额流失8.36亿份。此外,统计数据显示,截至2020年底,共有279只股票型ETF产品,规模合计7,632.69亿元。其中,行业主题ETF有148只,规模合计3,827.48亿元,占股票ETF规模比例为50.15%,已超过宽基ETF。从回报率来看,2020年回报排名前10的ETF中,有9只行业主题ETF。

 

二、基金公司动态

1、招商基金2020年投资业绩居同类前三,7只权益类基金收益超90%

2020年公募基金业绩亮眼。据悉,招商基金旗下59只基金在2020年投资业绩位居同类前1/3,其中27只进入同类基金前十名。数据显示,招商基金旗下全年有35只基金收益率超过50%,7只权益类基金收益超90%,其中2只收益率超100%。

据了解,招商基金的“长期投资、价值投资、责任投资”理念指引前行,尤其是在近一年间,通过不断加强对企业长期价值的深度研究,持续推进投研一体化实现平台赋能,在权益、固收领域均取得了出色的绝对收益,也实现了持续有效的超额收益。

 

2、易方达战略新兴产业即将发售,“黑马”刘武执掌2只产品年化回报约70%

“在好赛道里选择优秀企业家带领的高增长企业。”易方达基金刘武是一名典型的新生代“黑马”基金经理,这一信条让他很快从众多基金经理中脱颖而出。数据显示,刘武目前在管基金规模已约180亿元,其执掌的两只产品易方达科技创新混合、易方达新兴成长在其任职期间年化回报均在70%左右(剔除成立不满一年的基金),市场排名前4%。

据介绍,1月11日,拟由刘武执掌的易方达战略新兴产业开始发售,将80%以上的非现金资产投资于战略新兴产业,包括孕育着丰富投资机会的新一代信息技术、高端装备、新能源汽车、生物医药等产业,挖掘具有广阔成长空间的“深度成长股”。

 

3、看好顺周期、新能源领域投资机会,创金合信竞争优势混合正在发行

创金合信竞争优势混合基金自2021年1月5日起正式发行。公开资料显示,该产品的股票仓位占比可达到50%-95%,拟任基金经理为李游。经过多年的磨砺,李游积累了丰富的投资经验。他管理的创金合信工业周期成立于2018年5月17日,实现了突出的投资回报。截至2020年底,创金合信工业周期A成立以来的收益率达到181.29%,年化回报率达到48.17%。

数据显示,截至2020年底,创金合信工业周期A最近一年的收益率为132.16%,在所有主动股票开放型基金中排名3/376;近两年的收益率为261.42%,在所有主动股票开放型基金中排名5/311。展望未来,李游认为仍然会延续结构性牛市,但对于2021年的预期收益率会明显低于前两年。具体到行业,他主要看好传统周期龙头、新能源领域的投资机会。

 

4、“黄金战队”最新力作,鹏华安享一年持有期混合正在发行

2021新年伊始,基金公司纷纷趁热打铁,积极推出“固收+”新品助力“开门红”。作为业内老牌头部公司,鹏华基金固收“黄金战队”近三年来在公司主管固收副总裁韩亚庆的带领下,着力打造“固收+”产品,在各细分领域不乏优秀代表,久经市场考验。近日由该团队打造的又一力作——鹏华安享一年持有期混合基金正在发行中。

回顾2020年,在股债市场双震荡的局面下,鹏华固收团队充分发挥主动管理优势,旗下“固收+”产品业绩持续优胜。数据显示,截至2020年12月31日,鹏华可转债A以40.35%的年内净值增长率,跻身同类第三(3/34),近三年投资回报63.21%,同类排名第一(1/19),被银河证券授予三年期、五年期五星评级。

 

5、新锐基金公司“崛起”,恒越基金2020年主动股票投资管理能力夺冠

受疫情等因素影响,2020年A股市场环境复杂多变,对基金管理人的投资管理能力形成较大考验和挑战,而一部分新锐公募基金公司凭借扎实的主动管理能力迅速崛起,在权益投资领域显示出较高的发展潜力。

银河证券基金研究中心1月1日发布的公募基金管理人长期主动股票投资管理能力榜单(2020年)显示,过去1年(2020.1.1-2020.12.31)公司层面主动股票投资管理能力,恒越基金在全行业125家公司中排名第1。海通证券数据也显示,2020年表现最好的是恒越基金,全年业绩达到90.75%,是目前唯一一家2020年综合收益超90%的基金公司。

 

三、基金公司动态

1、广发基金“爆款基”后再出新基,王明旭执掌1只牛基回报率高达173.02%

1月7日,广发基金发售了一只混合型基金,为广发均衡优选混合型证券投资基金(以下简称“广发均衡优选混合A”),由王明旭执掌。

公开信息显示,广发均衡优选混合A以“在适度承担风险的基础上进行投资,分享中国经济快速成长的红利,寻求基金资产的长期稳健增值”为投资目标,投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他依法发行、上市的股票)、港股通标的股票、债券(包括国内依法发行和上市交易的国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券、央行票据、中期票据、短期融资券(包括超短期融资券)以及法律法规或中国证监会允许投资的其他债券类金融工具)、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

王明旭,现任广发内需增长灵活配置混合型证券投资基金、广发均衡价值混合型证券投资基金、广发价值优势混合型证券投资基金、广发稳健优选六个月持有期混合型证券投资基金基金经理。观其从业经历,王明旭曾任东北证券研究所策略研究员,生命人寿资管中心组合投资经理,恒泰证券资产管理部资深投资经理,东方证券研究所首席策略师,兴全基金管理有限公司专户投资部投资经理。

自2020年12月15日,王明旭开始管理广发均衡优选混合A。截至2021年1月7日,王明旭正管理着5只混合型基金。除广发均衡优选混合A外,分别为广发稳健优选六个月持有期混合A、广发价值优势混合、广发均衡价值混合、广发内需增长混合。其中,从近期来看,王明旭管理的广发价值优势混合近1周、近1月的阶段涨幅分别为6.26%、13.62%,广发均衡价值混合近1周、近1月的阶段涨幅分别为5.94%、10.75%,全部跑赢同期同类平均和沪深300涨幅。而其长期业绩同样出色,王明旭管理的广发内需增长混合近1年、近2年、近3年的阶段涨幅高达78.01%、203.26%、92.75%,大幅跑赢同期同期同类平均和沪深300涨幅,且任职回报率高达173.02%。

 

2、东方红资产管理胡伟“老带新”管理新基,一拖六4只混基跑输同类平均

1月7日,东方红资产管理新发了一只混合型基金,为东方红锦丰优选两年定期开放混合型证券投资基金(以下简称“东方红锦丰优选两年定开混合”),胡伟携手高德勇共同管理。

公开信息显示,东方红锦丰优选两年定开混合以“在严格控制投资组合风险的前提下,通过积极主动的投资管理,追求资产净值的长期稳健增值”为投资目标,投资范围包括国内依法发行上市的股票及存托凭证(含中小板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票及存托凭证)、港股通标的股票、债券(包括国内依法发行的国家债券、地方政府债券、政府支持机构债券、金融债券、次级债券、中央银行票据、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券、可分离交易可转债、可交换债券、证券公司短期公司债券)、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、资产支持证券、股票期权、股指期货、国债期货以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

胡伟,现任东方红收益增强债券型证券投资基金、东方红战略精选沪港深混合型证券投资基金、东方红品质优选两年定期开放混合型证券投资基金、东方红匠心甄选一年持有期混合型证券投资基金、东方红招盈甄选一年持有期混合型证券投资基金基金经理。此前,胡伟曾任职于珠海市商业银行、华富基金管理有限公司。

高德勇,2020年3月加入东方红资产管理,现任公募固定收益投资部副总经理、东方红货币市场基金基金经理。此前,高德勇曾任职于上海农商银行、国泰君安证券股份有限公司、华鑫证券。

自2020年12月22日,胡伟、高德勇开始管理东方红锦丰优选两年定开混合。截至2021年1月7日,胡伟“在手”6只基金,包括5只混合型基金和1只债券型基金。除东方红锦丰优选两年定开混合外,混合型基金分别为东方红招盈甄选一年混合A、东方红匠心甄选一年持有混合、东方红品质优选定开混合、东方红战略精选混合A。截至2020年12月31日,东方红招盈甄选一年混合A、东方红匠心甄选一年持有混合、东方红品质优选定开混合近1月的阶段涨幅分别为2.01%、0.77%、1.56%,均跑输同期同类平均涨幅8.04%;截至2020年1月6日,东方红战略精选混合A近1月的阶段涨幅为1.45%,同样跑输同期同类平均。此外,胡伟还管理的债券型基金东方红收益增强债券A,任职回报率为7.23%。

截至2021年1月7日,高德勇正在管理着1只混合型基金和1只货币型基金,混合型基金即东方红锦丰优选两年定开混合,货币型基金即东方红货币A。其中,高德勇管理东方红货币A至今已有241天,任职回报率仅1.33%。

 

3、张航出任国金基金新混基基金经理,任职1只“熊基”跑输同类平均

1月4日,国金基金祭出了一只混合型基金,为国金自主创新混合型证券投资基金(以下简称“国金自主创新混合A”),基金经理为张航。

公开信息显示,国金自主创新混合A以“投资于自主创新主题相关股票,精选具有自主创新优势或潜力的优质上市公司,在有效控制投资组合风险的前提下,通过积极主动的资产配置,力争获得超越业绩比较基准的收益”为投资目标,投资于依法发行上市的股票、债券等金融工具及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。具体包括:股票(包含中小板、创业板及其他国内依法发行上市的股票)、港股通标的股票、债券(国债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换公司债券、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据)、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、股指期货、国债期货、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

张航,现任国金基金主动权益投资总监、主动权益投资部总经理,兼任国金国鑫灵活配置混合型发起式证券投资基金、国金民丰回报6个月定期开放混合型证券投资基金、国金鑫意医药消费混合型发起式证券投资基金、国金鑫悦经济新动能混合型证券投资基金的基金经理。此前,张航历任长盛基金管理有限公司研究部研究员,新华资产管理有限公司首席策略研究员、消费行业研究组组长、股票投资经理,北京忠诚志业资本管理有限公司研究部研究总监、副总经理。

自2020年12月23日,张航开始管理国金自主创新混合A。截至2021年1月7日,张航正管理着5只混合型基金,除国金自主创新混合A外,分别为国金鑫悦经济新动能A,任职回报率为5.72%;国金鑫意医药消费A,任职回报率为18.51%;国金民丰回报6个月定开混合,任职回报率为9.45%;国金国鑫发起A,任职回报率为73.79%。其中,张航管理国金民丰回报6个月定开混合至今已有1年又114天,该基金近1月、近3月、近6月的阶段涨幅分别为1.91%、1.29%、3.79%,分别跑输同期同类平均涨幅8.04%、14.27%、19.83%。

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