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基会 | 中融基金推出新混基朱柏蓉“一拖八” 5只基金任职回报率不足6% | 金证研


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时至年底,油气类QDII基金【QDII基金是指在一国境内设立,经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。】业绩出现了“V型”反转,有8只产品涨幅超30%,涨幅最低的也有26%。然而,油气类QDII波动较大,若要参与也需多一份谨慎。与此同时,私募【私募又称不公开发行或内部发行.是指面向少数特定的投资人发行证券的方式。】已连续四周加仓,“新钱”也在源源不断涌入,仅11月私募证券投资基金【私募证券投资基金是相对于我国政府主管部门监管的,向不特定投资人公开发行受益凭证的证券投资基金而言的,是指通过非公开方式向少数机构投资者和富有的个人投资者募集资金而设立的基金,它的销售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行的。】新产品备案规模就超过了600亿元。此外,中证新华社【新华通讯社,简称新华社,是中国的国家通讯社,法定新闻监管机构,同时也是世界性现代通讯社。】民族品牌工程指数逾七成成分股周涨幅为正,其中汽车、白酒类成分股表现亮眼。值得注意的是,截至12月18日,今年以来已有23只基金募集失败。其中债券型基金【以国债、金融债等固定收益类金融工具为主要投资对象的基金称为债券型基金,因为其投资的产品收益比较稳定,又被称为“固定收益基金”。】13只,占比近六成。

另一方面,基金发行市场持续火热。12月21日,中融基金管理有限公司【中融基金管理有限公司于2013年05月31日在深圳市市场监督管理局福田局登记成立。】(以下简称“中融基金”)、泰康资产管理有限责任公司【泰康资产管理有限责任公司于2006年2月21日在自贸区市场监督管理局登记成立。】(以下简称“泰康资产”)分别推出了一只混合型基金【混合型基金 [Blend fund, hybrid fund]是在投资组合中既有成长型股票、收益型股票,又有债券等固定收益投资的共同基金。】,而同日,西部利得基金管理有限公司【西部利得基金管理有限公司于2010年7月20日在上海市工商局登记成立。】(以下简称“西部利得基金”)则祭出一只债券指数型基金【指数基金(Index Fund),顾名思义就是以特定指数(如沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数、日经225指数等)为标的指数,并以该指数的成份股为投资对象,通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合,以追踪标的指数表现的基金产品。】。

 

一、基金行业动态

1、油气类QDII基金业绩上演“V型”反转,投资者参与需多一份谨慎

跌起来太猛,涨起来太凶。时至年底,油气类QDII基金业绩出现了V型反转【由于市场中卖方的力量很大,令股价稳定而又持续地挫落,当这股沽售力量消失之后,买方的力量完全控制整个市场,使得股价出现戏剧性的回升,几乎以下跌时同样的速度收复所有失地;因此在图表上股价的运行,形成一个像V字般的移动轨迹。】,据了解,近期油价上行更多是因为需求改善预期而非实质性的利好,与之相关的油气类QDII波动较大,若要参与也需多一份谨慎。

数据显示,11月以来,截至12月17日,除去分级基金【分级基金(Structured Fund)又叫“结构型基金”,是指在一个投资组合下,通过对基金收益或净资产的分解,形成两级(或多级)风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。】及净值异动的产品外,基金涨幅榜TOP10完全被油气类QDII基金霸屏。短短一个多月,华宝标普油气上游股票QDII涨幅就超过41%,广发【《广发》是一款IOS平台的应用。】道琼斯石油指数QDII也涨逾38%,有8只产品涨幅超30%(不同份额分开计算),涨幅最低的也有26%。然而,油气类QDII岁末的这一波行情,实则是在为全年业绩“填坑”,年初至今这类基金仍处于大幅亏损状态。今年以来,偏股型基金【偏股型基金是以投资股票为主的基金,收益很大,一般年收益可达20%左右,但风险也很大,也许一年下来收益是负数。】业绩亮丽,翻倍基层出不穷。油气类QDII却一片惨淡,年内跌幅最大的甚至超过52%,和其他类型基金的表现形成鲜明对比。

 

2、私募连续四周加仓,600亿元“新钱”等待建仓

近来,上证指数持续震荡。市场短期震荡在预期之内,未来市场风格会更加均衡,短期及中长期布局需要兼顾。值得注意的是,私募已连续四周加仓,“新钱”也在源源不断涌入,仅11月私募证券投资基金新产品备案规模就超过了600亿元。

中国证券投资基金业协会【中国证券投资基金业协会成立于2012年6月6日,是基金行业相关机构自愿结成的全国性、行业性、非营利性社会组织。】最新数据显示,截至11月末,存续私募基金【私募基金,是指以非公开方式向特定投资者募集资金并以证券为投资对象的证券投资基金。】管理人24,611家,管理基金数量94,739只,管理基金规模15.91万亿元,较10月增加739.46亿元。其中,存续私募证券投资基金52,599只,存续规模达3.74万亿元,环比增加了1.69%。从月度备案情况来看,11月中国证券投资基金业协会新备案私募基金数量为2,664只,较10月增加823只,环比增长44.7%,新备案规模达1,146.61亿元,较10月增加553.75亿元,环比增长93.4%。其中,私募证券投资基金备案数量为1,972只,占新备案基金数量的74.02%,新备案规模622.77亿元,环比增幅高达138.75%。

 

3、年内多家上市公司认购私募基金,合计资金超15亿元

今年以来,上市公司购买私募基金产品【基金产品是将几只基金组合在一起出售,事实上这也是一种带有FOF概念(fund of fund,即基金中的基金)的产品。】的热情升温。尤其是三、四季度以来,山东章鼓、亚星锚链、三木集团【福建三木集团股份有限公司(SZ:000632)是一家从事基础设施建设、房地产开发(一级资质)以及进出口贸易的上市企业。】、养元饮品等多家上市公司或多次认购或一次认购私募发行【私募发行又称不公开发行或内部发行,是指面向少数特定的投资人发行证券的方式。】的产品,都示出愿意利用闲置资金理财的意愿。

从认购情况来看,今年以来,不少上市公司将私募基金产品作为理财的首选之一。据统计,今年以来,已有多家上市公司以不同资金量【资金从量上来说可以分成不同的级别,比如把30万以下的资金划分为小额资金,把30万以上百万元以内划分为中等资金,把百万到千万元的资金划分为大额资金,把千万到亿元的资金划分为超大额资金,超过亿元的资金划分为巨额资金。】认购私募基金产品,年内合计资金超15亿元,购买了17家私募机构的20只产品,较去年认购金额大幅提升。

 

4、今年以来23只基金募集失败,债券型基金占比近六成

2020年被认为是基金发行“大年”,但仍有部分基金募集失败。数据显示,截至12月18日,今年以来已有23只基金募集失败。其中债券型基金13只,占比近六成。此外,还有8只混合型基金、1只股票型基金【股票型基金又称股票基金,是指投资于股票市场的基金。】和1只被动指数型基金也未能完成募集。

基金募集失败的原因较多,最常见的是未能募集到足够规模,或未满足基金成立的其他条件。此外,如果遭遇募集期间基金经理离职等其他突发因素,公司也会考虑暂停基金募集。还有一种情况是,受“基金产品中单一客户持有占比需低于50%”的要求限制,部分机构定制类产品若未能找到“拼单”机构,也会面临募集失败的情况。

 

5、新基金发行热遭遇建仓难,2,000亿资金投向何方?

虽然2020年的月历已经翻到了最后一页,但公募发行【公募又称公开发行,是指发行人通过中介机构向不特定的投资者即社会公所有合格的社会公众投资者都可以众发售证券的行为。】大年的戏码依然在火热上演。数据显示,截至12月18日,11月以来已有182只新基金成立,合计规模达5,078亿元,其中股票型基金和混合型基金合计占比超过55%。换而言之,若扣除其中的偏债混合型基金,至少有2,000亿元资金正焦急地等待进入A股【A股,即人民币普通股,是由中国境内公司发行,供境内机构、组织或个人(从2013年4月1日起,境内、港、澳、台居民可开立A股账户)以人民币认购和交易的普通股股票。】市场。然而,面对估值高企的赛道资产和波动的市场环境,资金应当投向何方?

临近年末,对来年权益市场持谨慎观点的基金经理不在少数。从整体来看,A股的估值从2019年初以来持续扩张,目前万得全A的PE估值分位数在60%分位,其中创业板指相对偏高,在80%分位。回溯过往,历史上尚没有估值连续3年扩张的先例。站在当下时点,考虑到明年的流动性等因素,估值进一步扩张的概率不大。

 

二、基金公司动态

1、1,000元起投,食品饮料ETF【ETF,是Exchange Traded Fund的缩写,又称“交易型开放式指数证券投资基金”,简称“交易型开放式指数基金”,又称“交易所交易基金”。】今日开启网上现金认购

临近元旦,居民消费热情提升,以食品饮料为代表的消费板块再次成为市场热点。聚焦饮食龙头企业机遇的食品饮料ETF发售也进入关键时期。基金招募说明书【招募说明书在初次发行后称为公开说明书。】显示,食品饮料ETF主要在券商发行,投资者可选择网上现金认购、网下现金认购和网下股票认购3种方式。12月21日至23日,投资者可以进行网上现金认购,1,000元起投,相较网下现金认购和网下股票认购,网上现金认购门槛较低,操作方便,是更适合普通投资者的购买方式。

资料显示,食品饮料ETF拟任基金经理徐猛具有丰富的ETF管理经验。徐猛现任华夏基金【华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日,是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。】数量投资部总监,具有17年证券从业经验,7年公募基金【公募基金(Public Offering of Fund),是指以公开方式向社会公众投资者募集资金并以证券为投资对象的证券投资基金。】管理经验,截至今年三季度末,其在管指数类基金规模近650亿元。其在管产品也多次获评金牛基金、金基金等大奖。此外,徐猛背后还有强大的公司实力支持,食品饮料ETF基金管理人华夏基金是业内首家权益类ETF管理规模(含子公司)超2,000亿元的基金公司,旗下规模超百亿元的权益类ETF有6只,全市场规模排名前十的权益类ETF中,华夏基金有4只。最近两年,华夏基金先后推出了5GETF、芯片ETF、新能源车【新能源汽车是指采用非常规的车用燃料作为动力来源(或使用常规的车用燃料、采用新型车载动力装置),综合车辆的动力控制和驱动方面的先进技术,形成的技术原理先进、具有新技术、新结构的汽车。】ETF、人工智能AIETF等行业主题类ETF,规模和流动性都位居同类ETF前列,在行业主题类ETF方面积累了丰富的运作管理经验,食品饮料ETF的推出,将进一步丰富华夏基金的行业主题ETF产品线,为投资者提供多元化的ETF配置工具。

 

2、多领域深入研究与布局,云锋基金荣获“最佳教育投资机构”

12月18日,由《证券日报》社主办的“2020中国教育资本论坛”在京召开。VIPKID【VIPKID是一家在线少儿英语教育公司,专注于4-12岁在线少儿英语教育,通过1对1在线视频的方式,帮助小朋友有效学习和掌握英文。】、伴财学堂、跟谁学、作业帮、火花思维、峰瑞资本【峰瑞资本(FREES FUND)成立于 2015 年,由前 IDG资本合伙人李丰和林中华等人联合创立。】、红杉资本中国基金【红杉资本中国基金是2005年9月,德丰杰全球基金原董事张帆和携程网原总裁兼CFO沈南鹏与Sequoia Capital (红杉资本)一起始创了红杉资本中国基金(Sequoia Capital China)。】、华创资本、华平投资【华平投资是美国最为著名的私人股权投资公司之一,该公司在美国、欧洲还有亚洲各大金融中心都有办公室。】、快手、云锋基金等行业龙头企业代表及投资机构代表参与了本次论坛,就“教育行业线上线下融合发展”等问题展开讨论。在这样的背景下,通过自主申报-专家评选的方式,评选出教育行业“最佳教育投资机构”奖项,以此致敬行业发展卓越推动者,激励更多的教育从业者投入到中国的教育行业建设中,为学员提供高质量的教育产品。云锋基金获得该殊荣。

云锋基金成立于2010年,是由阿里巴巴集团【阿里巴巴网络技术有限公司(简称:阿里巴巴集团)是以曾担任英语教师的马云为首的18人于1999年在浙江杭州创立。】创始人马云和聚众传媒【2003年聚众传媒成立,公司创始人为虞锋,主要运营广告投放业务。】创始人虞锋【虞锋,1963年出生于上海,1982年考入复旦大学哲学系, 1991年取得复旦大学哲学硕士学位,2002年取得中欧国际工商学院EMBA学位。】共同创立的私募股权基金【私募股权基金是从事私人股权(非上市公司股权)投资的基金。】。除投入资金外,云锋基金致力于在发展战略、组织管理、品牌建设【品牌建设 Brand Construction 是指品牌拥有者对品牌进行的规划、设计、宣传、管理的行为和努力。】等方面帮助被投企业更好地发展,关注年轻企业家,努力成就下一代领导者。据了解,云锋基金目前旗下拥有多支美元【美元(United States dollar 货币缩写:USD;ISO 4217货币代码:USD;符号:USA$)是美利坚合众国的法定货币。】基金、人民币基金【人民币基金也是货币基金的一种,即以人民币为主导币种的基金,是相对于以前的美元基金来说的。】和专项基金。经过多年耕耘,在互联网、科技、健康、文娱、消费、金融、物流等领域形成了深入研究与布局。

 

3、50支样本股覆盖15个行业,新华新兴消费品牌指数正式发布

新华新兴消费品牌指数于12月16日正式发布。据悉,该指数基于新华指数【长期以来,中国股票市场缺少一个广泛为国际社会所认可、并能够充分、全面地反映我国股票市场与国民经济走势的相关配套知名指数。】品牌价值评分体系,以新华财经【NASDAQ上市公司。】的数据挖掘和分析能力为工具,聚焦沪港深三地市场,遴选出新兴消费领域最具品牌影响力【品牌影响力是指品牌开拓市场、占领市场、并获得利润的能力。】的50家上市公司作为成分股,通过量化的形式为企业的品牌价值赋能。

该指数策略由新华财经与天弘基金联合参与研发,由中国经济信息社旗下的新华指数(北京)有限公司发布。据悉,指数基日为2016年12月30日,基点为1,000点。本期共有50支样本股票,行业分布覆盖十五个行业,主要权重分布于食品饮料、家电、传媒、医药和纺织服装五大行业。从指数表现上来看,截至12月初,该指数累计收益157.4%,与同类指数及基准指数相比,新兴消费品牌指数表现有较显著优势。

 

4、兼顾A股和港股投资机会,银华心佳1月5日起发行

近日,上证指数再次转入震荡,但公募基金发行市场仍然火热,这表明想要借助公募基金进行长期布局的投资者日益增多。即将于1月5日发行的银华心佳两年持有期混合型基金拟由明星基金经理李晓星【李晓星,台湾偶像剧《霹雳MIT》中的人物,由著名演员吴映洁(鬼鬼)饰演。】掌舵,并以两年持有期的方式,力争帮助投资者锁定长期投资收益。

据了解,银华心佳两年可投资于股票的资产比例为60%—95%,其中,港股通不超过股票资产的50%,兼顾了A股和港股市场上的投资机会。同时,该基金设计了两年持有期,产品成立开放申购后,投资者可每日申购,两年锁定期满后随时可以赎回。

 

5、一“指”囊括前沿趋势,富国中证大数据ETF火热发行中

大数据作为信息时代的“石油”,已经成为推动经济转型发展的新动力。近日,全市场首只跟踪中证大数据产业指数ETF——富国中证大数据产业ETF于12月1日重磅发行,为投资者提供了分享大数据产业发展红利的投资利器。

据悉,大数据ETF跟踪中证大数据产业指数,该指数精选沪深两市50只大数据产业主题上市公司股票作为样本,采用自由流通股本加权,并设置10%的权重上限。根据中证指数公司公布的最新成份股信息,该指数前十大成份股中囊括人工智能、智能汽车、工业互联网、物联网等等科技创新产业的龙头上市公司。且中证大数据产业指数自2012年12月31日基日以来,中长期综合表现良好,优于上证指数、沪深300及创业板指。2018年末以来,伴随市场回升,中证大数据产业指数紧随反弹节奏,展现出显著的弹性。

 

三、新基金发行

1、中融基金推出新混基朱柏蓉“一拖八”,5只基金任职回报率不足6%

12月21日,中融基金推出了一只混合型基金,为中融景颐6个月持有期混合型证券投资基金(以下简称“中融景颐6个月持有期混合A”),朱柏蓉担任基金经理。

公开信息显示,中融景颐6个月持有期混合A以“在严格控制风险的前提下,通过合理的资产配置,综合运用多种投资策略,力争实现基金资产的长期稳健增值”为投资目标,投资对象是具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、内地与香港股票市场交易互联互通机制下允许买卖的香港联合交易所【香港联合交易所有限公司(The Stock Exchange of Hong Kong Ltd.)简称SEHK,2000年6月27日正式挂牌上市,是香港证监会所认可的交易公司,以在香港建立和维持股票市】上市股票(以下简称“港股通标的股票”)、债券(包括国债、央行票据、地方政府债、短期融资券、超短期融资券、中期票据、金融债券、企业债券、公司债券、公开发行的次级债、可转换公司债券(含可分离交易可转债)、可交换公司债券等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、股指期货、国债期货及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

朱柏蓉,2017年6月加入中融基金,现就职于固收投资部;曾任中融融裕双利债券型证券投资基金、中融鑫价值灵活配置混合型证券投资基金、中融稳健添利债券型证券投资基金基金经理;现任中融中债1-5年国开行债券指数证券投资基金基金经理。此前,朱柏蓉曾任职于中信建投基金管理有限公司、泰康资产管理有限公司。

自2020年12月7日,朱柏蓉开始管理中融景颐6个月持有期混合A。截至12月21日,朱柏蓉“在手”的基金共有8只,包括1只混合型基金、3只债券指数型基金、2只定开债券型基金、1只货币型基金和1只债券型基金。其中,中融景颐6个月持有期混合A为朱柏蓉现管理的唯一一只混基,而3只债券指数型基金分别为中融中债1-5年国开行A、中融1-3年中高等级信用债A、中融1-3年高等级信用债A,任职回报率分别为1.1%、6.4%、4.51%;2只定开债基分别为中融聚汇定期开放债券、中融聚业定期开放债券,任职回报率分别为3.1%、5.98%;1只货币型基金即中融日日盈交易型货币A,任职回报率为4.42%;1只债基即中融融信双盈A,任职回报率为其现管理的基金中最高,仅16%。观其业绩,朱柏蓉管理的基金类型多元,但业绩表现均不佳,有5只基金回报率不足6%。

 

2、泰康资产新混基发行宋仁杰掌舵,任职1只混基业绩跑输同类平均

12月21日,泰康资产新发了一只混合型基金,为泰康品质生活混合型证券投资基金(以下简称“泰康品质生活混合A”),由宋仁杰担任基金经理。

公开信息显示,泰康品质生活混合A以“主要投资于品质生活主题相关证券,通过精选优质标的和风险控制,力争为基金份额持有人获得超越业绩比较基准的长期收益”为投资目标,投资范围主要为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法公开发行上市交易的股票(包括中小板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票、存托凭证)、港股通标的股票、股指期货、国债期货、债券资产(包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债、可转换债券、可交换债券、分离交易可转债、证券公司短期公司债券等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、货币市场工具、同业存单、信用衍生品以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

宋仁杰,2018年3月加入泰康资产,现任公募事业部股票投资高级经理,曾任泰康策略优选灵活配置混合型证券投资基金基金经理助理。加入泰康资产前,宋仁杰曾任职于华商基金管理有限公司、深圳东方君正资产管理有限公司。

自2020年12月16日,宋仁杰开始管理泰康品质生活混合A。截至12月21日,宋仁杰正在管理的基金有3只,均为混合型基金。除泰康品质生活混合A外,还包括泰康景泰回报混合A,任职回报率为25.2%;泰康策略优选混合,任职回报率为71.57%。其中,宋仁杰管理泰康景泰回报混合A至今已有346天。截至2020年12月18日,泰康景泰回报混合A近6月、今年来、近1年的阶段涨幅分别为19.52%、25.59%和26.26%,均跑输同期同类平均涨幅21.21%、35.82%和37.19%。

 

3、西部利得基金为刘心峰发新基,“在手”6只基金涨幅均不敌沪深300

12月21日,西部利得基金祭出一只债券指数型基金,为西部利得中债1-3年政策性金融债指数证券投资基金(以下简称“西部利得中债1-3年政金债指数A”),基金经理为刘心峰。

公开信息显示,西部利得中债1-3年政金债指数A以“通过指数化投资,争取在扣除各项费用之前获得与标的指数相似的总回报,追求跟踪偏离度及跟踪误差的最小化”为投资目标,主要投资于标的指数成份债券和备选成份债券。为更好地实现基金的投资目标,该基金还可以投资于具有良好流动性的金融工具,包括债券(包含国债、政策性金融债、央行票据)、债券回购、银行存款、同业存单以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

刘心峰,2016年11月加入西部利得基金,曾任西部利得天添鑫货币市场基金、西部利得天添富货币市场基金、西部利得合享债券型证券投资基金的基金经理;’现任西部利得天添益货币市场基金、西部利得添盈短债债券型证券投资基金、西部利得尊泰86个月定期开放债券型证券投资基金等基金经理。此前,刘心峰曾任职于中德安联人寿保险有限公司、华泰柏瑞基金管理有限公司。

自2020年12月1日,刘心峰开始管理西部利得中债1-3年政金债指数A。截至12月21日,刘心峰正在管理的基金共有6只,包括1只债券指数型基金、2只定开债券型基金、1只货币型基金和2只债券型基金。除西部利得中债1-3年政金债指数A外,刘心峰管理的2只定开债基分别为西部利得尊泰86个月定开债、西部利得尊逸三年定开债券,截至2020年12月18日,近1周阶段涨幅均为0.07%,跑输同期同类平均涨幅0.15%和沪深300涨幅2.27%;1只货币型基金即西部利得天添富货币A,近1周阶段涨幅为0.05%,跑输同期同类平均涨幅0.06%和沪深300涨幅2.27%;2只债基分别为西部利得添盈短债债券A、西部利得合享A,近1周阶段涨幅分别为0.06%、0.14%,均跑输同期同类平均涨幅0.23%和沪深300涨幅2.27%。

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