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基会 | 华泰柏瑞基金发新基田汉卿“一拖九” 盛豪1只混基同类排名垫底 | 金证研


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经过两年的投资运作,养老FOF【FOF即Fund of Funds,通常被翻译为“基金中的基金”。】目前总规模已突破500亿元。四季度以来新增7只养老FOF,新增规模68亿元。就保值增值效果来看,全市场已经开展投资运作一年以上的64只养老目标基金中,近一年平均收益率【平均收益率(average rate of return ,ARR) 又称平均报酬率,是指投资项目年平均净收益与该项目平均投资额的比率,为扣除所得税和折旧之后的项目平均收益除以整个项目期限内的平均账面投资额。】超20%,八成以上跑赢基准。与此同时,今年以来新成立基金超过1,330只,合计发行总份额突破3万亿份,刷新往年纪录。而随着分级基金【分级基金(Structured Fund)又叫“结构型基金”,是指在一个投资组合下,通过对基金收益或净资产的分解,形成两级(或多级)风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。】退出日逐渐临近,分级基金数量和规模都在大幅缩减。此外,“魔幻”2020年结束在即,基金公司普遍看好2021年上半场。

另一方面,公募基金【公募基金(Public Offering of Fund),是指以公开方式向社会公众投资者募集资金并以证券为投资对象的证券投资基金。】新产品发行持续发力。12月15日,申万菱信基金管理有限公司【申万菱信基金管理有限公司(SWS MU Fund Management Co., Ltd)是由国内大型综合类券商申银万国证券股份有限公司(Shenyin & Wanguo Securities Co.,Ltd.)和三菱UFJ信托银行株式会社(Mitsubishi UFJ Trust and Banking Corporation)共同发起设立的一家中外合资基金管理公司。】(以下简称“申万菱信基金”)祭出了一只债券型基金【以国债、金融债等固定收益类金融工具为主要投资对象的基金称为债券型基金,因为其投资的产品收益比较稳定,又被称为“固定收益基金”。】。而在12月14日,华泰柏瑞基金管理有限公司【华泰柏瑞基金管理有限公司(以下简称:华泰柏瑞基金)是一家中外合资基金管理公司(原友邦华泰基金管理有限公司),公司股东为华泰证券股份有限公司、柏瑞投资有限责任公司(原AIGGIC)、苏州新区高新技术产业股份有限公司。】(以下简称“华泰柏瑞基金【 此词条暂无内容,欢迎您参与编辑,享受分享贡献知识的乐趣。】”)和长城基金管理有限公司【长城基金管理有限公司成立于2001年12月27日,是经中国证监会批准设立的第15家基金管理公司,由长城证券有限责任公司、东方证券股份有限公司、北方国际信托股份有限公司、中原信托有限公司共同出资设立。】(以下简称“长城基金【 此词条暂无内容,欢迎您参与编辑,享受分享贡献知识的乐趣。】”)各发行了一只混合型基金【混合型基金 [Blend fund, hybrid fund]是在投资组合中既有成长型股票、收益型股票,又有债券等固定收益投资的共同基金。】。

 

一、基金行业动态

1、基金业服务个人养老金大时代开启,养老FOF数量规模“双增”

经过两年的投资运作,养老FOF目前总规模已突破500亿元。数据显示,截至2020年12月17日,四季度以来新增7只养老FOF,新增规模68亿元。至此,全市场养老FOF数量已达102只,总规模达527亿元。在中国证券投资基金业协会【中国证券投资基金业协会成立于2012年6月6日,是基金行业相关机构自愿结成的全国性、行业性、非营利性社会组织。】副会长钟蓉萨看来,养老FOF开启了基金业服务个人养老金的大时代。

具体来看,102只养老FOF中,有47只为目标日期养老基金,规模为120亿元,较去年末的61亿元增长近50%;55只目标风险养老基金规模为416亿元,较去年末的189亿元增长超120%。就保值增值效果来看,截至2020年12月17日,全市场已经开展投资运作一年以上的64只养老目标基金中,近一年平均收益率超20%,八成以上跑赢基准。就回撤幅度来看,投资运作满一年的养老FOF,近一年平均最大回撤7.9%,相较全市场混合基金平均最大回撤幅度14.29%,表现相对稳健。

 

2、“香饽饽【在豫东有些地区称金灯果(一种植物果实)为香饽饽,金灯果学名毛酸浆,是一种浆果,成熟后富含营养,滋味鲜美,主要产地在东北长白山区。】”定增项目持续升温,年内208只基金合计参与近290次

定增市场持续升温。数据显示,截至12月17日,今年以来已有208只基金合计参与近290次上市公司定增项目。具体来看,年内累计参与定增次数超过1次的有60只基金。其中,兴全恒益今年以来一共参与7次定增,兴全趋势投资、兴全优选进取三个月、兴全安泰平衡养老、兴全新视野灵活配置参与6次定增,南方新优享灵活配置、广发聚鑫则参与了4次。

定增市场受公私募青睐,一是年初再融资新政实施,为定增市场提供了相对良好的政策环境;二是定增的折价发行优势,为基金带来“安全垫”效应。值得注意的是,在选择定增标的时,要注意所选股票的行业成长性、定增公司基本面能否匹配定增方案,以及投资后能否帮助定增企业成长。

 

3、公募基金新发份额超3万亿份,年内27只主动权益基金收益【基金收益是基金资产在运作过程中所产生的超过自身价值的部分。】翻倍

临近年末,公募基金新产品发行依旧持续发力。根据基金业协会公布的最新数据,截至今年10月底,公募基金管理规模达到18.31万亿,这也是公募管理规模首次突破18万亿。数据显示,截至12月17日,今年以来新成立基金超过1,330只,合计发行总份额突破3万亿份,刷新往年纪录。

事实上,今年以来公募市场持续火热,新发基金爆款不断。叠加年末规模战的时间窗口,各家机构也做足了准备。12月以来,市场上又出现了多只爆款基金,包括主动权益类基金以及连续吸金的“固收+”产品。从目前正在发行的基金情况来看,华夏基金【华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日,是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。】、嘉实基金【嘉实基金成立于1999年3月,是国内最早成立的10家基金管理公司之一,于2002年底被选为全国首批投资管理人。】、广发基金【广发基金管理有限公司成立于2003年8月5日,总部设在广州,公司注册资本金1.2亿元人民币。】、博时基金【博时基金管理有限公司(英文名称:Bosera Asset Management Co., Ltd. ),成立于 1998年7月13日,是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。】等多家头部基金公司新发产品依然不减。从当前市场的基金收益情况来看,截至12月16日,年内已经有27只主动权益基金收益翻倍,远超去年。

 

4、分级基金即将全面退出市场,B类份额溢价率【溢价率,就是在权证到期前,正股价格需要变动多少百分比才可让权证投资者在到期日实现打和。】“收敛【收敛,汉语词语,拼音为shōu liǎn,意为1. 减轻放纵的程度、2.会聚于一点;向某一值靠近、3.减弱或消失、4.使有机体组织收缩、减少腺体分泌。】”明显

随着分级基金退出日逐渐临近,分级基金数量和规模都在大幅缩减。数据显示,截至12月16日,上市分级基金数量从资管新规发布时的134只降至67只,场内规模从561亿份降至252亿份,产品数量、场内规模均下降了五成左右。

与此同时,分级基金B类份额的溢价率明显收敛。数据显示,截至12月16日,存量的67只分级基金B类份额平均溢价率2.14%,比三季度末7.91%的平均溢价率回落了5.77个百分点。其中,40只分级基金B份额出现折价,占比近六成;25只基金B份额溢价率低于20%,占比近四成;只有2只基金B份额的溢价率高于20%。

 

5、“魔幻”2020年结束在即,基金公司普遍看好2021年上半场

截至12月17日,已有首批5家公募基金公司发布了2021年策略报告,名单包括国泰、景顺长城【景顺长城基金管理有限公司成立于2003年6月12日。】、上投摩根【上投摩根基金管理有限公司于2004年5月正式成立,由上海国际信托投资有限公司 (Shanghai International Trust & Investment Co., Ltd.)和摩根富林明资产管理(英国)有限公司 (JPMorgan Asset Management (UK) Limited )共同组建。】、安信【安信®(注射用比阿培南),适应症为对本品敏感的菌株有:葡萄球菌属、链球菌属、肺炎球菌、肠球菌属(屎肠球菌除外)、莫拉氏菌属、大肠菌、柠檬酸菌属、克雷伯氏菌属、肠杆菌属、沙雷氏菌属、变形杆菌属、流感嗜血杆菌、铜绿假单胞菌、放线菌属、消化链球菌属、拟杆菌属、普氏菌属、梭形杆菌属等。】、华安。另外,有大批基金公司纷纷表示,2021年基金策略报告将于2021年1月中旬前面世。值得一提的是,首批发布2021年策略报告的5家基金公司,明年集体看好消费(主要集中在家电、新能源汽车【新能源汽车是指采用非常规的车用燃料作为动力来源(或使用常规的车用燃料、采用新型车载动力装置),综合车辆的动力控制和驱动方面的先进技术,形成的技术原理先进、具有新技术、新结构的汽车。】等领域)。此外,看好科技、新能源各有4家基金公司,而看好顺周期、金融、新基建、医药的各有3家基金公司。

总体来看,魔幻的2020年结束在即,站在年底,基金公司无不惊讶世事出人意料,猜到了2020年的A股市场开头,却没有猜到喜庆的大结局。展望2021年,基金公司开始谨慎,普遍对明年上半年行情乐观,但对于下半年行情展望则很谨慎。一个共识是:“明年市场将从赚估值抬升的钱,到赚盈利增长的钱。”

 

二、基金公司动态

1、近一年收益率超40%,华夏养老2045三年持有混合A收益率远超同类平均

数据显示,截至2020年12月17日,全市场养老FOF数量已达102只,已经开展投资运作一年以上的64只养老目标基金中,近一年平均收益率超20%,八成以上跑赢基准。其中,华夏养老2045三年持有混合A近一年收益率超40%,远超同类近一年平均收益率20%。

养老FOF具备四个核心特征,决定了它能够精准匹配老百姓的养老需求,是适合大众的养老理财工具:一是长期性,鼓励长期持有、长期投资、长期考核;二是以资产配置为核心,通过资产配置和风险控制,降低组合波动;三是重视发挥权益投资对资产增值的作用;四是充分考虑投资者的年龄、预期寿命、风险承受能力等适当性因素,将合适的产品设计给适合的投资者。

 

2、12月“爆款”新基持续发力,景顺长城旗下6只基金发行份额超50亿份

12月以来,截至12月17日,共有78只新基金启动发行。其中有景顺长城核心中景一年持有、招商产业精选、南方产业升级、鹏华优选成长、嘉实优质精选、中欧价值成长共6只基金发行份额超过50亿份。其中,景顺长城核心中景一年持有、招商产业精选两只基金募集规模上限均为80亿元,且都触发了比例配售,配售比例分别为27.57%和75.9%。

根据基金公司公告,景顺长城核心中景一年持有期混合基金原定募集期限为12月7日至12月18日,到了12月11日,该基金的认购申请总金额(不包括募集期利息)已超过80亿,达到募集规模上限,采用末日比例确认的方式实现募集规模的有效控制。

 

3、国内首只农业主题ETF【ETF,是Exchange Traded Fund的缩写,又称“交易型开放式指数证券投资基金”,简称“交易型开放式指数基金”,又称“交易所交易基金”。】今日上市,银华农业50ETF登陆深交所

自2019年以来,以农产品、肉类、乳制品等为代表的“大农业”板块开启上涨周期,市场预测这一领域将迎来3年以上的黄金发展期。针对这一市场机遇,国内首只上市的农业主题ETF——银华农业50ETF将在12月18日正式在深交所上市交易,意味着这一投资风口迎来场内新工具,也为看准“大农业”机遇的投资者提供低成本、交易便捷的投资利器。

银华农业50ETF是跟踪中证农业主题指数的指数产品,该指数从沪深A股中选取50只业务涉及农用机械、化肥与农药、畜禽药物、农产品、肉类与乳制品等领域的上市公司股票作为指数样本股【指数样本股,是指按照一定的限制条件,选出一定的股票来代表整个交易所内的股票计算指数,这些被选中的股票就是指数样本股。】,以反映农业主题上市公司的整体表现。目前看,中证农业主题指数成分股总市值达1.87万亿,前十大成分股总市值达1.26万亿,权重占比超过60%,指数市值分布聚焦行业头部企业。而前十大成分股中,牧原股份、新希望、海大集团【海大集团,即广东海大集团股份有限公司,是一家集研发、生产和销售水产饲料、畜禽饲料和水产饲料预混料为主营业务的高科技型集团公司。】等都是近两年大牛股。

 

4、加大领域内中小微企业“耐心资本”供给,北京【《北京-中关村》为王持久作词,孙川谱曲,蔡国庆演唱的晚会歌曲,赞美了北京中关村作为电子科技产品的聚集地飞速发展。】中关村生命科学园【生命科学园,地铁站台名,生命科学园位于北京市昌平区,是北京地铁昌平线的车站之一。】产业发展基金成立

在日前举行的中关村协同创新【协同创新多为(组织)企业内部形成的知识(思想、专业技能、技术)分享机制,特点是各独立的创新主体拥有共同的目标、内在动力、直接沟通、依靠现代信息技术构建资源平台,进行多方位交流,多样化协作。】基金在中关村生命科学园举行直投基金【什么是直投直投是指:是指对非公开发行公司的股权进行投资,投资收益通过以后企业的上市或购并时出售股权兑现。】合伙人年会上,“北京中关村生命科学园产业发展基金”正式成立。基金由中关村协同基金联合中关村生命园、中关村医疗器械园和河北金汇通企业集团共同发起设立,为北京以及合作区域秦皇岛的优质医疗健康企业提供资金支持。

该基金的成立是落实北京市关于设立北京中关村生命科学园产业发展基金调研指示精神的重要举措,也是京津冀协同发展的新模式。基金的设立体现了中关村发展集团【中关村发展集团是中关村发展集团股份有限公司(Zhongguancun development group Limited by Share Ltd)的简称,成立于2010年4月1日,总部位于中关村。】各版块资源的协同作用,发挥中关村发展集团整体生态优势,加大对生命科技领域中小微企业的“耐心资本”供给,同时将中关村创新创业生态传播至以京津冀为代表的合作区域,实现协同共赢。

 

5、增聘三位基金经理,兴证全球基金人才梯队进一步完善

人才从来都是公募基金业的核心竞争力【核心竞争力是指能够为企业带来比较竞争优势的资源,以及资源的配置与整合方式。】,如何通过完整且有效的人才培养机制来培养、吸引人才也是各大公募基金管理公司一直在探索的话题之一。近日,兴证全球基金近日发布公告称,公司旗下兴全合宜,兴全有机增长,兴全优选进取三个月FOF三只基金分别增聘杨世进、钱鑫【钱鑫,男,汉族,1967年5月出生,安徽桐城人,大学,工学学士。】、丁凯琳【丁凯琳,女,四分一马来西亚血统,马来西亚混血超模冠军,马来西亚性感夜蒲女星、亚洲电音女神、混血超模。】为基金经理。这也让兴证全球基金的人才梯队进一步完善。

兴证全球基金表示,上述三位均为公司近些年内部培养出来的优秀投研人员,在综合评估之后晋升为基金经理。资料显示,杨世进与钱鑫均为2010年进入投资行业,2014年加入兴证全球基金,先后担任研究员、基金经理助理职务。而丁凯琳则于2016年加入兴证全球基金,先后担任研究员,基金经理助理职务。

 

三、新基金发行

1、申万菱信基金祭出新债基,高楠管理1只债基涨幅跑输沪深300

12月15日,申万菱信基金祭出了一只债券型基金,为申万菱信聚源宝债券型证券投资基金(以下简称“申万菱信聚源宝债券A”),基金经理为杨翰【杨翰清朝(1812——1879),字伯飞,一字海琴,号樗盦,别号息柯居士,原籍直隶河间,清嘉庆十七年(1812)生于其父在四川的官署。】。

公开信息显示,申万菱信聚源宝债券A以“在严格控制风险的前提下,努力追求基金资产的长期稳健增值,力争实现超越业绩比较基准的投资回报”为投资目标,投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市交易的股票(包括主板、中小板【中小板块即中小企业板,是指流通盘大约1亿以下的创业板块,是相对于主板市场而言的,有些企业的条件达不到主板市场的要求,所以只能在中小板市场上市。】、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票)、债券(国债、央行票据【央行票据即中央银行票据,是中央银行为调节商业银行超额准备金而向商业银行发行的短期债务凭证,其实质是中央银行债券。】、金融债【金融债是由银行和非银行金融机构发行的债的介质体,在英、美等欧美国家,金融机构发行的债介质体归类于公司债券。】、企业债【企业债是指境内具有法人资格的企业,依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券。】、公司债、中期票据【中期票据是一种具有独特性质的公司债务工具。】、短期融资券【短期融资券(Commercial Paper,简称“CP”)指企业在银行间债券市场发行(即由国内各金融机构购买不向社会发行)和交易并约定在一年期限内还本付息的有价证券。】、超短期融资券【超短期融债券是指具有法人资格、信用评级较高的非金融企业在银行间债券市场发行的,期限在270天以内的短期融资券。】、次级债【“次级”来源于英文subordinated一词,意思是从属的、居于次要地位的,在银行术语中一般用来表示债务的偿还次序。】、政府支持机构债、地方政府债、可转换债券【可转换债券是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。】(含可分离交易可转债【从概念上说,可分离交易可转债属于附认股权证公司债(Bond with Warrants,or Warrant Bond)的范围。】)、可交换债券)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、同业存单、货币市场工具、国债期货等金融工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

杨翰,2012年1月加入申万菱信基金,曾任行业研究员、信用分析师、专户投资经理等,现任申万菱信安泰丰利债券型证券投资基金基金经理。在入职申万菱信基金前,杨翰曾任职于台湾凯基证券上海研究部等。

自2020年12月12日,杨翰开始管理申万菱信聚源宝债券A。截至12月18日,杨翰正管理着2只债券型基金。除申万菱信聚源宝债券A外,另一只债券型基金为申万菱信安泰丰利债券A,任职天数为221天,回报率仅为0.84%,且近1年阶段涨幅为4.63%,跑输同期沪深300涨幅23.63%。

 

2、华泰柏瑞基金发新基田汉卿“一拖九”,盛豪1只混基同类排名垫底

12月14日,华泰柏瑞基金发售了一只混合型基金,为华泰柏瑞量化创享混合型证券投资基金(以下简称“华泰柏瑞量化创享混合A”),田汉卿与盛豪担任基金经理。

公开信息显示,华泰柏瑞量化创享混合A以“利用定量投资模型,在力求有效控制投资风险的前提下,力争实现达到或超越业绩比较基准的投资收益,谋求基金资产的长期增值”为投资目标,投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票)、债券(国债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券(含分离交易可转债)、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、货币市场工具、股指期货、股票期权以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

田汉卿,2012年8月加入华泰柏瑞基金,2013年10月起任公司副总经理;曾任华泰柏瑞量化优选灵活配置混合型证券投资基金、华泰柏瑞量化驱动灵活配置混合型证券投资基金、华泰柏瑞惠利灵活配置混合型证券投资基金等基金经理;现任华泰柏瑞量化先行混合型证券投资基金、华泰柏瑞量化绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金等基金经理。此前,田汉卿曾在美国巴克莱全球投资管理有限公司(BGI)担任投资经理。

盛豪,2012年9月加入华泰柏瑞基金,历任量化投资部研究员、基金经理助理;曾任华泰柏瑞行业竞争优势灵活配置混合型证券投资基金、华泰柏瑞盛利灵活配置混合型证券投资基金和华泰柏瑞惠利灵活配置混合型证券投资基金等基金经理;现任量化投资部副总监,华泰柏瑞量化阿尔法灵活配置混合型证券投资基金、华泰柏瑞港股通量化灵活配置混合型证券投资基金等基金经理。加入华泰柏瑞基金前,盛豪曾历任Wilshire Associates量化研究员、Goldenberg Hehmeyer Trading Company交易员。

自2020年12月1日,田汉卿与盛豪开始管理华泰柏瑞量化创享混合A。截至12月18日,田汉卿“在手”9只基金的类型均为混合型,除华泰柏瑞量化创享混合A外,分别为华泰柏瑞量化创盈混合A、华泰柏瑞量化阿尔法A、华泰柏瑞量化创优混合、华泰柏瑞量化对冲、华泰柏瑞量化绝对收益混合、华泰柏瑞量化智慧混合A、华泰柏瑞量化先行混合A、华泰柏瑞量化增强混合A。其中,截至2020年12月18日,由田汉卿管理的于2020年10月21日发行的华泰柏瑞量化创盈混合A,近1月的阶段涨幅为0.01%,跑输同期同类平均涨幅2.54%及沪深300涨幅2.21%。

截至12月18日,盛豪共管理着6只混合型基金,分别为华泰柏瑞量化创享混合A、华泰柏瑞量化明选A、华泰柏瑞港股通量化混合、华泰柏瑞量化阿尔法A、华泰柏瑞量化优选混合、华泰柏瑞量化驱动混合A。其中,盛豪管理华泰柏瑞港股通量化混合至今已2年又364天,任职回报率为-9.69%,近1年阶段涨幅为-1.31%,远不及同类平均涨幅37.03%和沪深300涨幅23.98%,同类排名也“垫底”,为3144|3150。

 

3、长城基金发新混基何以广任基金经理,任职1只混基跑输同类平均及沪深300

12月14日,长城基金推出一只混合型基金,为长城品质成长混合型证券投资基金(以下简称“长城品质成长混合A”),由何以广出任基金经理。

公开信息显示,长城品质成长混合A以“筛选基本面优异且成长价值较高的公司,并通过组合均衡配置,力争实现基金资产长期稳健增长”为投资目标,投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板、存托凭证及其他经中国证监会允许上市的股票)、港股通标的股票、债券(包括国内依法发行和上市交易的国债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、可交换债券、可分离交易可转债、地方政府债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

何以广,2011年进入长城基金,曾任行业研究员、长城消费增值股票型证券投资基金基金经理助理、长城优化升级混合型证券投资基金等基金经理;现任长城基金总经理助理兼公募基金投资决策委员会委员、研究部总经理,长城中小盘成长混合型证券投资基金、长城安心回报混合型证券投资基金、长城智能产业灵活配置混合型证券投资基金等基金经理。

自2020年11月25日,何以广开始管理长城品质成长混合A。截至12月17日,何以广正管理6只混合型基金,除长城品质成长混合A外,分别为长城均衡优选混合、长城研究精选混合、长城智能产业灵活配置混合、长城安心回报混合、长城优化升级混合。值得关注的是,何以广管理长城均衡优选混合至今已17天。截至2020年12月18日,该基金任职回报率为0.09%,近1周阶段涨幅为-0.09%,跑输同类平均涨幅1.56%和沪深300涨幅2.26%。

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