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基会 | 平安基金张文君高莺再携手发养老基 合作产品涨幅同类排名靠后 | 金证研


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临近年末,市场波动加大,部分基金也通过主动降仓位和分红等方式锁定部分收益。截至12月9日,年内公募基金【公募基金(Public Offering of Fund),是指以公开方式向社会公众投资者募集资金并以证券为投资对象的证券投资基金。】累计分红总额已达1,613.81亿元,相比去年全年的1,290亿元增长了25%左右。同时,随着ESG【巴黎高等管理学院(ESG Management School),现称巴黎商学院(Paris School of Business,通用简称:PSB),创建於1974年,是法国著名的商学院之一。】投资迅速发展,ESG基金也在快速扩容,截至三季度末净值规模合计1,371亿元。此外,今年以来,已有3,172只私募基金【私募基金,是指以非公开方式向特定投资者募集资金并以证券为投资对象的证券投资基金。】进行了清盘,其中,提前清盘的产品数量高达2,568只,占比超过了八成。

另一方面,新基金发行还在继续。12月9日,海富通基金管理有限公司【海富通基金管理有限公司成立于2003年4月,是中国首批获准成立的中外合资基金管理公司。】(以下简称“海富通基金”)新发了一只混合型基金【混合型基金 [Blend fund, hybrid fund]是在投资组合中既有成长型股票、收益型股票,又有债券等固定收益投资的共同基金。】。紧随其后,农银汇理基金管理有限公司【农银汇理基金管理有限公司(ABC-CA Fund Management Co., Ltd.),由中国农业银行(Agricultural Bank of China)、东方汇理资产管理公司(Crédit Agricole Asset Management)及中国铝业股份有限公司(Aluminum Corporation of China Limited)共同出资组建,其中中国农业银行持股51.67%,东方汇理资产管理公司持股33.33%,中国铝业股份有限公司持股15%。】(以下简称“农银汇理基金【农银汇理基金管理有限公司,由中国农业银行、东方汇理资产管理公司及中国铝业股份有限公司共同出资组建,其中中国农业银行持股51.67%,东方汇理资产管理公司持股33.33%,中国铝业股份有限公司持股15%。】”)和平安基金管理有限公司(以下简称“平安基金”)于12月10日分别推出了一只混合型基金、混合-FOF【FOF即Fund of Funds,通常被翻译为“基金中的基金”。】型基金。

 

一、基金行业动态

1、年底开打“防御战”,公募累计分红1,613.81亿元降仓位锁收益

今年以来,权益基金整体回报相当可观,与此同时,年末市场波动加大,部分基金也通过主动降仓位和分红等方式,锁定部分收益。减仓并不是看空后市,只是为了年底进行防御,同时在部分个股调整的时候,更好把握结构性行情。

相比主动降仓位,基金分红不但能被动降仓位,还更受投资者的欢迎。数据显示,截至12月9日,年内公募基金累计分红总额已达1,613.81亿元,相比去年全年的1,290亿元增长了25%左右。其中,混合型基金和债券型基金【以国债、金融债等固定收益类金融工具为主要投资对象的基金称为债券型基金,因为其投资的产品收益比较稳定,又被称为“固定收益基金”。】的分红总额均较上年有大幅度提升。从结构来看,权益类基金分红出现显著增长。数据显示,年内普通股票型基金和偏股混合基金分红总额分别为42.07亿元和290.51亿元,较上年的24.84亿元和161.5亿元大幅增长。而债券基金分红总额为964.57亿元,也较上年的809亿元稳步增长。上述数据从一个侧面显示出,临近年末,基金经理通过分红,也能提前锁定部分收益。

 

2、今年“固收+”规模大增4,059.7亿元,或致打新收益被摊薄

基金公司持续布局“固收+”基金。数据显示,12月以来发售的“固收+”基金已有13只,占新发基金总数的近三成。其中包括博时双季鑫6个月持有、安信浩盈6个月持有、永赢鑫欣等偏债混合型基金,还有英大智享、平安双季增享6个月持有等二级债基【二级债基是一种债券型基金。】。

今年“固收+”基金受到市场热捧,原因是产品净值稳健,持有体验较好,打新策略也为组合收益做出了较大贡献。数据显示,截至12月8日,二级债基今年以来平均收益率【平均收益率(average rate of return ,ARR) 又称平均报酬率,是指投资项目年平均净收益与该项目平均投资额的比率,为扣除所得税和折旧之后的项目平均收益除以整个项目期限内的平均账面投资额。】为7.28%,偏债混合型基金平均净赚【净赚是一个汉语词汇,拼音为jìng zhuàn,基本意思是作为纯利润赚得。】8.55%。这当中,打新对该类产品增厚收益效果相当显著,据统计,截至12月8日,1,434只参与打新的灵活配置型混合基金(份额合并计算)今年以来平均收益率36.02%。与此同时,“固收+”规模大扩容。截至今年三季报,偏债混合型基金、二级债基等“固收+”基金总规模为7,941.8亿元,比去年大增4,059.7亿元,几乎翻倍。今年以来,又有211只新基金成立,募资3,577.88亿元。不过,“固收+”基金越来越多,作为该类产品增厚收益来源的打新策略贡献度或在逐步下行。

 

3、公募基金积极布局ESG产品,主题基金年内平均收益率达45.18%

环境、社会和公司治理(ESG)投资迅速发展,公募基金积极布局相关产品,ESG基金也在快速扩容。统计显示,目前,市场上存续的ESG投资基金达到102只(各份额合并计算),包括“可持续”“绿色”“社会责任”等命名的泛ESG基金,截至三季度末的净值规模合计1,371亿元,涉及50家基金公司。

从收益上看,ESG基金可圈可点。据统计,截至12月9日,102只ESG主题基金年内平均收益率为45.18%。其中,万家社会责任定开、易方达ESG责任投资、国投瑞银美丽中国等多只产品收益率超过60%;南方ESG主题、财通可持续发展主题、建信社会责任、兴全绿色投资【对绿色投资理论的研究还处在起步阶段,理论界对绿色投资的解释多种多样,尚未统一。】的年内回报超过50%。

 

4、年内3,172只私募基金清盘,提前清盘产品占比超八成

因巨额赎回等多种因素所致,基金产品时有清盘可能。今年以来,已有3,172只私募基金进行了清盘,其中,提前清盘的产品数量高达2,568只,占比超过了八成;此外,到期清盘的数量仅有585只,占比不足两成,19只属于延期清盘。

超八成清盘私募基金属于非正常清算,其中,股票多头型私募基金占据了绝大部分。因巨额赎回而导致的产品清盘,往往会造成净值扭曲。不过,私募基金清盘情况或有好转。据了解,私募基金遭遇短期赎回属于正常现象,在权益市场持续两年走强后,年底或将迎来震荡行情,同时,未来有去杠杆风险,更多资金方兑现收益存在压力。值得一提的是,从清盘基金来看,部分产品属于三年期封闭型产品,很大可能是基于KPI考核【KPI考核,Key Performance Indicator的缩写,指的是关键绩效指标考核法。】因素影响。可以预期,未来申购赎回还是会受市场流动性及行情影响。

 

5、顺周期板块表现“抢眼”,多家基金公司积极布局相关ETF【ETF,是Exchange Traded Fund的缩写,又称“交易型开放式指数证券投资基金”,简称“交易型开放式指数基金”,又称“交易所交易基金”。】

11月以来,以煤炭、钢铁、水泥等为代表的顺周期板块表现强势,多家基金公司积极布局相关产业交易型开放式指数基金【交易型开放式指数基金,通常又被称为交易所交易基金(Exchange Traded Funds,简称“ETF”),是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。】(ETF)。证监会网站信息显示,12月7日多家基金公司上报了化工行业ETF,包括富国中证卫星产业ETF和富国中证细分化工产业主题ETF、国泰中证细分化工产业主题ETF和华宝细分化工产业主题ETF。

过去两年,行业ETF发展迅速,目前市场上的行业ETF产品已经覆盖地产、银行、钢铁、煤炭、能源等诸多细分领域,其中一些热门主题的ETF品种今年都实现了规模和净值的双增长。比如芯片ETF、半导体ETF、5GETF等规模已超过100亿;创新药、新能源车【新能源汽车是指采用非常规的车用燃料作为动力来源(或使用常规的车用燃料、采用新型车载动力装置),综合车辆的动力控制和驱动方面的先进技术,形成的技术原理先进、具有新技术、新结构的汽车。】ETF等规模也有50亿以上。

 

二、基金公司动态

1、海南富道完成备案登记,执掌人系原工银瑞信基金董事长郭特华【郭特华,女,工董事,总经理,博士。】

原工银瑞信基金董事长郭特华辞职后选择创业,设立海南富道私募基金管理有限公司(下称海南富道),公司已于近期完成备案登记。郭特华多年担任工银瑞信基金总经理、董事长,率领公司发展成为最大的银行系基金公司。

公开信息显示,海南富道成立于今年9月30日,注册资本【注册资本,是指合营企业在登记管理机构登记的资本总额,是合营各方已经缴纳的或合营者承诺一定要缴纳的出资额的总和。】1,000万元;12月7日登记为私募证券投资【私募投资,又叫私募股权投资(Private Equity Investment)是对非上市公司进行的股权投资,广义的私募股权投资包括发展资本(Development Finance),夹层资本(Mezzanine Finance),基本建设(Infras-tructure),管理层收购或杠杆收购(MBO/LBO),重组(Restructuring)和合伙制投资基金(PEIP)等。】基金管理人。海南富道由自然人郭特华100%持股,并担任公司执行董事兼总经理。郭特华1998年开始从事基金相关业务。2005年6月,国内首家银行系基金管理公司工银瑞信成立,郭特华出任总经理;2019年5月转任公司董事长。今年9月,工银瑞信基金公告,郭特华因个人原因辞任董事长。

 

2、富国基金斩获四项离岸中资基金大奖,获奖产品收益率同类排名居首位

日前,由香港中资基金业协会【香港中资基金业协会首届会长丁晨表示,成立该协会的初衷在于进一步拓宽境外投资者投资人民币渠道,不断优化行业规范及管理,增强在港中资资产管理机构的团结协作和竞争力,未来将致力于促进行业自律和健康发展,加强在港资产管理行业内交流及与政府有关部门和监管机构的广泛沟通。】(HKCAMA)与彭博(Bloomberg【彭博(Bloomberg)是全球商业、金融信息和财经资讯的领先提供商,由纽约市市长迈克尔·布隆伯格于1981年创立,总部位于美国纽约市曼哈顿,现有超过1万3千员工,业务遍及全球185多个国家与地区。】)联合举办的“2020年离岸中资基金大奖”名单正式揭晓。凭借优异的业绩表现,富国旗下3只海外主动权益基金斩获四项大奖。其中,Full【full,英文单词,其意是指全部, 完整。】goal【goal,英语单词。】国际基金(SICAV)-Fullgoal中国中小盘成长基金荣获“最佳总回报-大中华股票(1年)”冠军与“最佳总回报-大中华股票(3年)”冠军两项大奖,富国蓝筹精选(QDII)摘得“QDII最佳总回报-股票(1年)”亚军,富国中国中小盘(QDII)摘得“QDII最佳总回报-除股权外所有资产(5年)”季军。

此次斩获“最佳总回报-大中华股票”两项大奖的Fullgoal中国中小盘成长基金,近一年、近三年业绩都在同类第一,可谓实力加冕。该基金是在卢森堡【卢森堡,全称为卢森堡大公国,是现今欧洲大陆仅存的大公国,邻国法国、德国和比利时包围,是一个位于欧洲的内陆国家,首都卢森堡市。】注册的UCITS基金,主要面向欧洲【欧罗巴洲(Europe),名字源于希腊神话的人物“欧罗巴”(希腊语:Ευρώπης),位于东半球的西北部,北临北冰洋,西濒大西洋,南滨大西洋的属海地中海和黑海。】部分地区及香港公开发售,由富国基金海外权益投资部总经理张峰与富国基金经理宁君【宁军,1999年被IDG从大连请到北京,负责金融界网站的经营管理。】共同管理。数据显示,截至今年10月30日,过去1年,该基金I类美元份额净值增长率达87.04%,全球在售大中华投资类型基金晨星排名为1/548;过去3年,该基金年化收益率【基金年化收益率是指通过购买基金产品可获得的预期收益率换算成年收益率来计算的。】为31.81%,同类排名1/464;自2016年9月9日成立以来年化回报为33.48%,同类排名1/426。

 

3、信诚四国大涨大跌媲美“妖股”走势,LOF【LOF是英文缩写,有帧损耗、上市型开放式基金、LOF函数等释义。】基金炒作风潮难消退

12月9日,一只名为信诚四国的基金,其二级市场【二级市场是指在证券发行后各种证券在不同的投资者之间买卖流通所形成的市场,又称流通市场或次级市场。】价格再次被拉到了涨停板【涨停板——证券市场中交易当天股价的最高限度称为涨停板,涨停板时的股价叫涨停板价。】。在此之前,11月27日至12月3日,信诚四国曾连续五个交易日被封涨停。而12月4日,该基金从涨停板被打至跌停,12月5日,剧烈波动后最终也以跌停报收。该基金二级市场溢价率一度超过60%,大涨大跌足以媲美“妖股”走势。

信诚四国在二级市场的演绎并不是特例,事实上,多只LOF基金近期密集提示溢价风险,却难以压制炒作风潮。规模不大、流动性不足或是其被“炒作”的主要原因。

 

4、中资系基金公司又出新品,首批恒生科技指数正反杠杆产品登陆港交所【港交所,即“香港交易所”,全称“香港交易及结算所有限公司”(Hong Kong Exchanges and Clearing Limited,英文简称HKEx),是全球一大主要交易所集团,也是一家在香港上市的控股公司。】

2008年出海的公募基金香港子公司根植市场,积极创新。自2016年推出正反杠杆产品以来,持续在细分产品领域深入挖掘。近期,中资系基金公司又在香港市场推出了首批恒生科技指数正反杠杆产品,产品品类进一步丰富。

据了解,南方东英的创新基金【火炬计划项目名称。】,追踪恒生科技指数的一对产品——南方东英恒生科技指数每日杠杆(2x【2X是一款应用及桌面虚拟化的平台软件,能实现应用及虚拟的虚拟化,使用 2X ApplicationServer for Windows Terminal Services 后,公司可受益于瘦客户机计算带来的便利,不必将网络基础架构换为瘦客户机操作系统。】)产品和南方东英恒生科技指数每日反向(-2x)基金,今日开始在香港交易所【香港交易及结算所有限公司(简称港交所,英文名称为Hong Kong Exchanges and Clearing Limited,简称HKEx)(港交所:香港的证券交易所。】交易。产品上市价格均为每单位7.75港元,每手交易为100个基金单位,管理费1.6%,初始规模均为1,400万美金,约合1.1亿港元。

 

5、装配式建筑迎来“风口”,大牛股【股市中表现非常好的股票。】鸿路钢构【鸿路钢构是目前中国较大的钢结构企业集团之一,拥有安徽合肥、湖北武汉、江西南昌三大生产基地。】接受147家机构调研

顺应现代建筑发展方向、行业空间巨大、受到政策力挺的装配式建筑,正成为机构密切关注的风口。从近期机构调研情况看,过去两年多涨幅近10倍的大牛股鸿路钢构,在股价回调之后吸引众多机构前去调研,短短一个多月,就有147家机构前去调研。

从10月26日以来,前去鸿路钢构调研的机构有13批,多达147家。不仅包括光大、长江、中银国际【中银国际控股有限公司(下称“中银国际”)是中国银行股份有限公司(下称“中国银行”)旗下的全资附属投资银行机构。】等卖方,还包括汇添富【汇添富基金公司 是一家高起点、国际化、充满活力的基金公司,由东方证券股份有限公司、文汇新民联合报业集团、东方航空集团三家实力雄厚、声誉卓越的集团联合发起设立。】、广发【《广发》是一款IOS平台的应用。】、嘉实、中欧、东证资管等买方机构,以及高毅资产、宁泉资产、敦和资产等顶级私募和贝莱德【贝莱德HabibBellaid是来自阿尔及利亚的前腰/前锋足球运动员。】资产管理、野村投信等外资机构。其中汇添富、广发基金【广发基金管理有限公司成立于2003年8月5日,总部设在广州,公司注册资本金1.2亿元人民币。】等大型机构多次前去调研。从机构关注的问题看,主要包括装配式行业后市发展,以及公司的生产经营、产能、客户等方面。在调研中,鸿路钢构表示,目前订单较多,生产厂区热火朝天,有很多班组工人加班,公司门口陆续有装满构件的车辆过磅出厂。

 

三、新基金发行

1、平安基金张文君【张文君 女,1954年2月生,大学文化,中共党员,赤峰市城建档案馆馆长,副研究员。】高莺再携手发养老基,合作产品涨幅同类排名靠后

12月10日,平安基金推出一只混合-FOF型基金,为平安养老目标日期2025一年持有期混合型发起式基金【基金管理人及高管作为基金发起人认购基金的一定数额方式发起设立的基金,叫做发起式基金。】中基金(FOF)(以下简称“平安养老2025一年持有期混合(FOF)”),由张文君、高莺“搭伙”管理。

公开信息显示,平安养老2025一年持有期混合(FOF)以“在严格控制风险的前提下,通过基金资产配置【基金资产配置,就是将基金的资产在现金、各类有价证券之间进行分配的过程。】和组合管理,在合理控制投资组合波动性的同时,力争实现与其承担的风险相对应的长期稳健回报,追求基金资产的长期稳健增值”为投资目标,主要投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集证券投资基金(以下简称“证券投资基金”,包含封闭式基金、开放式基金、上市开放式基金(LOF)和交易型开放式指数基金(ETF)、QDII基金、香港互认基金等中国证监会允许投资的基金)、股票、债券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。具体包括:经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金、股票(包含主板、中小板、创业板及其他经中国证监会允许投资的股票)、港股通标的股票、债券(包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款以及其他银行存款)、同业存单、货币市场工具、现金,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

张文君,2017年2月加入平安基金,任资产配置事业部FOF投资中心FOF研究员,现担任平安养老目标日期2035三年持有期混合型基金中基金(FOF)基金经理。入职平安基金前,张文君先后担任恒安标准人寿保险有限公司投资分析师、上海博鸿投资咨询合伙有限公司投研经理、上海苍石资产管理有限公司投资经理。

高莺,2019年1月加入平安基金,任资产配置事业部养老金投资中心投资执行总经理,同时担任平安养老目标日期2035三年持有期混合型基金中基金(FOF)基金经理。高莺曾任联邦家庭贷款银行资本市场分析师,就职于美国太平洋投资管理公司(PIMCO)养老金投资部投资研究岗。

自2020年11月13日,张文君、高莺开始管理平安养老2025一年持有期混合(FOF)。值得注意的是,平安养老2025一年持有期混合(FOF)是张文君、高莺合作管理的第二只基金。2019年二人“搭伙”管理了首只基金,为平安养老2035(FOF)A/C,截至12月10日,任职时长1年又174天,业绩表现一般。以平安养老2035(FOF)A为例,其任职回报率为33.67%,近1年阶段涨幅为26.79%,跑输同期同类平均涨幅38.28%和沪深300涨幅26.88%,在同类中排名为2104|3244。

 

2、农银汇理基金周宇迎首只混基,“在手”1只债基涨幅跑输沪深300

12月10日,农银汇理基金推出一只混合型基金,为农银汇理秀山一年持有期混合型发起式证券投资基金(以下简称“农银汇理秀山一年持有混合”),周宇出任基金经理。

公开信息显示,农银汇理秀山一年持有混合以“主要投资于债券等固定收益类金融工具,辅助投资于精选的股票,通过灵活的资产配置与严谨的风险管理,力求实现基金资产持续稳定增值”为投资目标,投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准、注册发行的股票)、债券(包括国债、金融债、地方政府债、公司债、企业债、可转换债券、可交换债券、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券等)、债券回购、资产支持证券、同业存单、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、货币市场工具、股指期货、国债期货,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

周宇,历任中国民族证券固定收益部交易员、民生加银基金固定收益部基金经理助理、长城证券资产管理部投资经理;曾任农银汇理可转债债券型证券投资基金、农银汇理永安混合型证券投资基金基金经理。现担任农银汇理增强收益债券型证券投资基金、农银汇理金禄债券型证券投资基金、农银汇理丰泽三年定期开放债券型基金、农银汇理金祺一年定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理。

自2020年11月30日,周宇开始管理农银汇理秀山一年持有混合。截至12月10日,周宇正管理着5只基金,包括1只混基、2只定开债基和2只债基。定开债基分别为农银汇理金祺一年定开债,任职回报率为0.31%;农银汇理丰泽三年定开债,任职回报率为4.39%。债基分别为农银汇理金禄债券,任职回报率为7.92%;农银增强收益债券A,任职回报率为16.17%。其中,农银增强收益债券A为周宇任职时间最长的基金,近1年阶段涨幅为8.93%,远不敌同期沪深300涨幅26.88%。

 

3、黄峰范庭芳搭伙管理新混基,黄峰“一拖五”1只混基回报率不足1%

12月9日,海富通基金祭出一只混合型基金,为海富通成长价值混合型证券投资基金(以下简称“海富通成长价值混合A”),由黄峰、范庭芳担任基金经理。

公开信息显示,海富通成长价值混合A以“在科学严谨的资产配置框架下,精选行业优势及个股,严格控制基金资产风险,力争实现基金资产的长期稳定增值”为投资目标,投资范围包括国内依法发行上市的股票(包含中小板、创业板及其他经中国证监会允许上市的股票)、港股通标的股票、债券(包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、可交换债券、可转换债券)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、货币市场工具、同业存单、股指期货、国债期货及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

黄峰,2011年5月加入海富通基金,历任股票分析师、基金经理助理,海富通股票混合、海富通中小盘混合和海富通领先成长混合的基金经理;现任公募权益投资部副总监、海富通内需热点混合的基金经理,兼任海富通精选贰号混合和海富通精选混合的基金经理。加入海富通基金前,黄峰曾就职于大公国际资信评估公司、深圳九富投资顾问有限公司、大连獐子岛渔业集团股份有限公司、华创证券有限责任公司。

范庭芳,曾任中银基金管理有限公司研究员,2015年12月加入海富通基金,历任分析师、高级股票分析师、权益投资部基金经理助理。

自2020年11月10日,黄峰、范庭芳开始管理海富通成长价值混合A。截至12月10日,黄峰正管理着5只混合型基金,除海富通成长价值混合A外,分别为海富通消费核心混合A,任职回报率为0.25%;海富通精选贰号混合,任职回报率为95.14%;海富通精选混合,任职回报率为82.31%;海富通内需热点混合,任职回报率为142.66%。其中,海富通精选贰号混合近3月、近6月的阶段涨幅分别为1.56%、21.88%,均跑输近3月、近6月沪深300涨幅7.83%、22.3%。

截至12月10日,范庭芳“在手”2只混基,除海富通成长价值混合A,还管理着海富通中小盘混合,任职回报率111.69%。

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